在存量階段，當(dāng)過去一年的行業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模達(dá)到一個(gè)歷史性巔峰的時(shí)候，其實(shí)對(duì)后續(xù)一年的發(fā)展并不友好，沒有一家企業(yè)會(huì)主動(dòng)調(diào)低目標(biāo)，更不會(huì)在營(yíng)銷端弱化KPI考核的力度。對(duì)市場(chǎng)走向的預(yù)期決定了每個(gè)企業(yè)主體的行為與舉措，而個(gè)體的布局交織在一起便構(gòu)成了整個(gè)行業(yè)的趨勢(shì)。

蛇歲新啟，很多廠商可能都會(huì)思考，2025年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)會(huì)怎樣?從高峰滑落就此步入一個(gè)下行通道還是高位再增長(zhǎng)重新定義歷史記錄?長(zhǎng)達(dá)一年之內(nèi)的具體產(chǎn)銷數(shù)字很難給出一個(gè)答案，但是就產(chǎn)業(yè)內(nèi)外的環(huán)境因素而言，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)上半年的趨勢(shì)可以看出些端倪，產(chǎn)銷量極有可能再創(chuàng)歷史新高。

國(guó)補(bǔ)延續(xù) 疊合旺季需求

去年內(nèi)銷市場(chǎng)之所以能夠以增長(zhǎng)收尾，勝負(fù)手就在于以舊換新國(guó)補(bǔ)細(xì)則從9月份開始落地執(zhí)行，從此之后的幾個(gè)月無論是工廠的出貨量還是終端的零售量，都呈現(xiàn)出同比增長(zhǎng)的節(jié)奏。

但去年國(guó)補(bǔ)執(zhí)行的周期是在淡季階段，真正意義上檢驗(yàn)國(guó)補(bǔ)政策之于家用空調(diào)需求的利好作用沒有完全展現(xiàn)，而2025年就是一個(gè)近在眼前的窗口期。一方面，國(guó)補(bǔ)政策已經(jīng)在各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)得到了延續(xù)，市場(chǎng)藉此擁有著了一個(gè)長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制；另外一個(gè)方面，去年上半年內(nèi)銷端的零售并不好，統(tǒng)計(jì)學(xué)上的對(duì)比基數(shù)較低。更為重要的是，2024年后面四個(gè)月因?yàn)閲?guó)補(bǔ)的執(zhí)行，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的庫(kù)存量得到了有效消化，給今年工廠的出貨騰挪出了空間。

從去年在淡季階段能夠涌現(xiàn)出明顯的需求，表明國(guó)補(bǔ)對(duì)存量換新需求有著直接的刺激效應(yīng)；不僅僅是在C端，在B端也是如此，去年沒有獲得政策紅利的制造工廠和部分渠道商，2025年會(huì)結(jié)合旺季市場(chǎng)工作，強(qiáng)化對(duì)國(guó)補(bǔ)政策的跟進(jìn)。

尤其是隨著去年國(guó)補(bǔ)資金的到位，在很大程度上緩解了經(jīng)銷商的資金壓力，這也意味著渠道資源較為豐富，工廠的吸款、出貨政策有著相對(duì)較好的執(zhí)行空間，進(jìn)而有利于出貨量的提升。

排產(chǎn)樂觀 爭(zhēng)搶新春開盤季

差不多一個(gè)月之前，筆者在走訪以壓縮機(jī)、控制器等為代表的多家大型工廠的時(shí)候了解到，上游供應(yīng)鏈在第一季度的排產(chǎn)規(guī)劃比去年同期顯得更為樂觀，當(dāng)然，其中有出口市場(chǎng)因?yàn)楹Ｍ饪蜕虛?dān)心我國(guó)制造業(yè)因?yàn)榇汗?jié)長(zhǎng)假影響供給而提早下單的因素。

但是最近幾年各個(gè)空調(diào)制造企業(yè)面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在每年新春之后的旺季布局節(jié)奏，一年比一年快；對(duì)渠道資源的爭(zhēng)奪力度，一年比一年強(qiáng)。幾乎每個(gè)空調(diào)工廠都會(huì)在每年的前四個(gè)月加快年度目標(biāo)的完成進(jìn)度，這種意圖的直接結(jié)果之一就是面向渠道商的出貨量較大。

去年和前年1至6月份的出貨量，連續(xù)兩年創(chuàng)下了同期內(nèi)的歷史新高，增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力就是廠家主導(dǎo)的出貨政策的執(zhí)行，行業(yè)總是能夠擺脫市場(chǎng)的基本面而實(shí)現(xiàn)一段超預(yù)期的增長(zhǎng)，2025年上半年極有可能再次復(fù)刻如此跡象。需要指出的是，這要看渠道商自身是否能夠跟得上工業(yè)制造端的要求和節(jié)奏。

產(chǎn)能再增 倒逼出貨增長(zhǎng)

今年小米在武漢的工廠將會(huì)全面投產(chǎn)，這個(gè)年度銷售量直逼1000萬套的空調(diào)品牌，終于擁有了獨(dú)立自主的制造基地。1月下旬，奧克斯800萬套智能家用空調(diào)生產(chǎn)基地項(xiàng)目簽約儀式在佛山南海舉行。

另外，隨著去年幾個(gè)新建的制造基地陸陸續(xù)續(xù)的投產(chǎn)、產(chǎn)線改造的完成等等，中國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)的整體產(chǎn)能因此而又將攀升到一個(gè)新臺(tái)階之上。新建的工廠不可能放在那兒作為擺設(shè)而閑置，產(chǎn)品被制造出來之后終將是要被市場(chǎng)所消化，這也會(huì)倒逼相應(yīng)出貨量上行。

尤其是隨著動(dòng)態(tài)博弈競(jìng)爭(zhēng)的加劇，無論是頭部品牌還是主流品牌，都會(huì)以激進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)方式盡可能地?cái)U(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模，前八大品牌之間的出貨量、市場(chǎng)占比差距近年來被大幅縮減，這也意味著一旦坐視別人做大，自己就會(huì)陷入不增長(zhǎng)乃至大幅下滑的泥淖，甚至成為其他企業(yè)奮勇向上的墊腳石。

而今年也將是中小制造企業(yè)和品牌再次面臨生存式壓力的又一年，頭部及主流品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)越劇烈，中小品牌所受到的沖擊也就越大。不過，哪怕是2025年上半年真的能夠再次增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的存量化基本面也不會(huì)得到改善。相反，國(guó)補(bǔ)政策對(duì)存量需求的刺激效應(yīng)越大，后期留給企業(yè)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)就越小。