【釘科技作者  曾響鈴】

    近日，互聯(lián)網(wǎng)金融又遇大事，百度與中信銀行成立直銷銀行:百信銀行，這意味著BAT三大巨頭均以不同形式拿到銀行牌照。至此互聯(lián)網(wǎng)金融“井噴式”發(fā)展過后，進(jìn)入了新的排位賽，行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰，向寡頭時代邁進(jìn)。正如行業(yè)人士評價“互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺后，互聯(lián)網(wǎng)金融將加速洗牌，預(yù)計2016年底整個互聯(lián)網(wǎng)金融理財端格局就會比較清晰，將出現(xiàn)少數(shù)寡頭，有可能是兩家超大型寡頭”。
    于是行業(yè)內(nèi)外開始紛紛猜測：在互聯(lián)網(wǎng)金融理財端寡頭時代來臨之時，誰會被剩下來？以下三類則成為大眾眼中未來巨頭的希望：1、擁有深厚背景的“富二代”，如有騰訊微信支付支撐的微眾銀行和阿里支付寶背后的招財寶。2、自身專業(yè)背景過硬，將風(fēng)控做到極致的正苗兒，比如平安系的陸金所等。3、不局限于P2P模式的綜合理財平臺，用P2B和P2G等模式實現(xiàn)差異化的“草根派”。如銅板街、挖財?shù)?。因此今天響鈴這貨以“坐井觀天”之功短評幾款明星產(chǎn)品，看看誰最有可能成為最后的霸主。

    “富二代”招財寶，拼爹近期不可期
    今年8月25日，小微金融對外正式發(fā)布又一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“招財寶”。（此前還有余額寶），據(jù)說招財寶自上線以來交易金額已經(jīng)超過100億元。需要注意的是作為理財產(chǎn)品代銷平臺，招財寶與發(fā)行理財產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系只是渠道商與供貨商的關(guān)系，對接的是理財產(chǎn)品的供銷。而且招財寶是用“團(tuán)購”的方式匯聚起資金相對少的“散客”并讓其享受大額購買才能享受到的年化收益。這種模式剛好借助于余額寶海量用戶做后盾，并通過統(tǒng)領(lǐng)電商的老爹阿里不斷輸血從而表現(xiàn)出巨大的想象空間。阿里力推招財寶也是“司馬昭之心路人皆知”：一是希望延續(xù)余額寶的輝煌，二是轉(zhuǎn)化電商集聚的海量用戶的存量理財資金，再造阿里金融帝國。但這一步棋是否真能“稱心如意”，“富二代”招財寶靠拼爹是否能成常勝將軍，現(xiàn)在還不要太樂觀。
    首先，從招財寶變現(xiàn)的核心功能來說，只是將理財產(chǎn)品的收益權(quán)更變，而沒有增加新的價值，他的變現(xiàn)功能實際上是把A用戶手里的理財產(chǎn)品到期收益作為抵押，使得提供個人貸款項目的B用戶享受到期收益。一個沒有創(chuàng)造價值的產(chǎn)品終究做不成生態(tài)。
其次，招財寶如要“獨霸一方”，仍受制于兩點：1、行業(yè)市場規(guī)模，也就是代銷的理財產(chǎn)品規(guī)模到底有多大，小池子里難養(yǎng)大魚；2、核心功能是否為強兵刃，也就是變現(xiàn)功能是否真能突破風(fēng)險且固化收益還不影響招財寶理財產(chǎn)品規(guī)模。
    再者，招財寶目前仍然面臨著諸多不確定性，如：1、交易規(guī)模提高，資金交易增加后，交易風(fēng)險如何規(guī)避？2、如何應(yīng)對因國家基準(zhǔn)利率發(fā)生較大幅度變化產(chǎn)生的利息差和供需不平衡。3、在5%到7%相對較低的收益率之間，招財寶如何保障自身成長的速度和規(guī)模。4、招財寶如何做到在不搶余額寶生意的同時，還能在老爹面前“呼風(fēng)喚雨”。
    總之，阿里在讓余額寶與招財寶左右互搏之時，總有損傷，短時間拔得頭籌可能性不大。

    銅板街是否邁向康莊大道未成定數(shù)
    再說說銅板街這類探索行業(yè)差異化發(fā)展路徑的綜合理財交易平臺，據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示：截至11月10日，銅板街的累計交易額已經(jīng)超過了500億,注冊用戶超過680萬。這個成立3年的草根一族，前期通過與找鋼網(wǎng)、優(yōu)信拍等企業(yè)合作，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈深度融合，創(chuàng)造諸多個性化理財產(chǎn)品；后又融入供應(yīng)鏈金融、汽車金融、消費金融、經(jīng)營貸款等多類理財產(chǎn)品，一直在垂直細(xì)分市場走“農(nóng)村包圍城市”的路子，前兩天還上線了5.0版本，開始新的探索。然而這個方向是否就是康莊大道目前也未成定數(shù)。
    1、可以看到銅板街5.0新版本對理財產(chǎn)品進(jìn)行了分類，劃分出新手專享、定期理財、銀行票據(jù)等類別，也優(yōu)化了列表樣式，是希望讓理財一目了然。這確實讓分類更加明晰，界面更加直觀。而新版本上線特設(shè)“轉(zhuǎn)讓專區(qū)”和開售倒計時等功能，在滿足用戶隨時隨地變現(xiàn)的同時，也充分表現(xiàn)出銅板街作為理財平臺的靈活和高效，同時也增強了自身的電商平臺元素：開放交易、自由轉(zhuǎn)換，透明操作，其中利弊各有取舍。但必須指出銅板街通過客戶端為客戶提供便捷服務(wù)（成本可能較高），最大化實現(xiàn)包攬客戶金融需求進(jìn)行交叉銷售，這是商超模式，也是地產(chǎn)模式。
    2、銅板街的產(chǎn)品和BAT的平臺不同,BAT皆是股票、基金、保險產(chǎn)品等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，但銅板街多是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品，這類非標(biāo)產(chǎn)品安全性好，收益率也相對較低（不過還是高于銀行理財產(chǎn)品且穩(wěn)定），同時考驗著團(tuán)隊的精耕細(xì)作能力。
所以，銅板街能否熬到最后，一方面取決于互聯(lián)網(wǎng)金融大市場的成熟度，一方面也受團(tuán)隊的運營能力影響，我們暫且邊走邊看。

    網(wǎng)絡(luò)銀行新貴微眾銀行短時難掌舵
    “無網(wǎng)點、無柜臺、無財產(chǎn)擔(dān)?！钡幕ヂ?lián)網(wǎng)銀行也被看做是互聯(lián)網(wǎng)金融未來的頂梁柱，阿里系的網(wǎng)商銀行、騰訊系的微眾銀行也成為了掌上明珠。近日微眾銀行還上線了微粒貸，試圖通過純線上業(yè)務(wù)模式去“火燒”傳統(tǒng)銀行的后院。不可否認(rèn)這種去掉繁瑣流程的網(wǎng)絡(luò)模式充分發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)模式的快捷性。但隨之而來的風(fēng)險也在蔓延滋生。況且微眾銀行要處理的“麻煩”還遠(yuǎn)不止這些。
    第一、盡管微眾銀行嚴(yán)格把自己定位為互聯(lián)網(wǎng)銀行，APP界面也極其簡單，只有“首頁、理財、轉(zhuǎn)賬”三項，但這個簡單到成為支付寶錢包第二的APP為用戶提供的也是資產(chǎn)增值服務(wù)，這又是第二個余額寶的節(jié)奏，余額寶都“廉頗老矣”，微眾銀行難道要步其后塵？
    第二、先不說微眾銀行的“微粒貸”仍然游走在法律邊緣，單純的網(wǎng)上模式就有束縛，如即使可以不面簽，開戶總需要用戶當(dāng)場“驗明正身”。而且他行還款、銀行貸款資金不足等問題的解決也還在摸索階段。即便未來能做到遠(yuǎn)程開戶，客戶的真實性（含真實身份和真實意愿等）又該如何保證？
    第三、微眾銀行雖然采用了開放的互聯(lián)網(wǎng)用戶體系，順勢“借來”了微信手Q用戶，但能否留住還是個未知數(shù)，騰訊的電商悲劇就是個例證。況且微眾銀行并未在應(yīng)用場景上有所創(chuàng)新，目前仍然停留在產(chǎn)品包裝和價格吸引的層面，并未發(fā)揮出騰訊系在征信、社交媒體、移動支付、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的優(yōu)勢。
或許，我們真的高估了騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的能力，微眾銀行這類輕資產(chǎn)、平臺化、交易型的互聯(lián)網(wǎng)民營銀行還需時間考驗。

    是非成敗，或有定數(shù)
    同樣，即便是陸金所這樣的好苗子也不敢拍著胸膛說自己拿到了“船票”。行業(yè)加速洗牌之時，欲要成為寡頭的選手們還需繼續(xù)苦練修行，但就在相互廝殺之中，有些事情卻早已注定。比如互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是信息中介與資金中介的融合，因為金融是解決資金時空的分配問題，互聯(lián)網(wǎng)是解決信息不對稱問題，互聯(lián)網(wǎng)金融是將金融信息利用互聯(lián)網(wǎng)方式解決信息不對稱的問題，只有符合這樣邏輯的金融產(chǎn)品或平臺才有可能存活下來。尤其是現(xiàn)在，貨幣基金規(guī)模受宏觀利率和流動性等影響，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)都從早期的高速滲透進(jìn)入到平穩(wěn)發(fā)展階段。于是響鈴這貨再“武斷”一回拋出以下觀點，等待時間驗證。
    1、寡頭時代，強者更要有自知之明，管好自己。認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融邊界，區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)金融中介業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，因為互聯(lián)網(wǎng)金融中介只做信息平臺和通道，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)仍然是金融，金融經(jīng)營風(fēng)險的本質(zhì)沒有變。既想做中介又想玩金融的墻頭草注定竹籃子打水一場空。
    2、能否成為寡頭剛開始取決于自身產(chǎn)品設(shè)計邏輯、盈利模式和應(yīng)用場景，而后仍然由這三方面決定，所以或許一開始就注定了結(jié)局。而我們可以產(chǎn)品設(shè)計和盈利模式上發(fā)力。比如：
    產(chǎn)品設(shè)計上，從B2C向C2B改變，增強個性化，重點開拓碎片化、場景化的小額高頻消費金融市場。
    盈利模式上：靠手續(xù)費賺錢的傳統(tǒng)金融方式將寸步難行，盈利方式需重點考慮支付入口化，同時需善用互聯(lián)網(wǎng)特質(zhì)，實現(xiàn)盈利方式轉(zhuǎn)移。如利用互聯(lián)網(wǎng)的零邊際成本，服務(wù)于長尾用戶，重點滿足小微投融資需求?；驍U(kuò)展交易場景，實現(xiàn)金融服務(wù)價格轉(zhuǎn)移，本身業(yè)務(wù)可能不賺錢，依靠關(guān)聯(lián)交易賺錢。
    3、玩得轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)和金融的才可能“長袖善舞”，一要懂得互聯(lián)網(wǎng)“流量”和“入口”的重要性。既要抓優(yōu)質(zhì)流量獲得優(yōu)質(zhì)用戶，又要開放用戶觸點增強用戶粘度。二要“保護(hù)”和經(jīng)營好金融風(fēng)險，那些投機(jī)取巧的跑路者永遠(yuǎn)只能是反面教材！
    4、中小創(chuàng)業(yè)者不妨關(guān)注行業(yè)新的機(jī)會，比如對不良資產(chǎn)處理和第一產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融等。這些市場空間大，需求已經(jīng)打開，且呈趨勢性增長，同時巨頭短期還不會出現(xiàn)的細(xì)分市場或留有空間。
    最后響鈴這貨以行業(yè)人士的一段演講作結(jié)尾：互聯(lián)網(wǎng)金融改變不了金融的本質(zhì)或者風(fēng)險，而是更加高效和透明去做金融，傳統(tǒng)金融文明是以金融機(jī)構(gòu)為核心，而新金融文明則以理財和借款客戶為中心。寡頭時代的互聯(lián)網(wǎng)金融理財端更應(yīng)為客戶提供高效、平等、透明的服務(wù)，這才是我們要的時代。